Die Robo-Advisor Quirion, VisualVest, Growney, Fintego und Zeedin sind die besten Robos im Jahr 2020. Dies ergab eine aktuelle Studie des Deutschen Kundeninstituts (DKI) für die Wirtschaftszeitung „Euro am Sonntag“.
Insgesamt wurden die 18 wichtigsten Robo-Advisor detailliert analysiert. 300 Einzelkriterien flossen in die Bewertung ein. Damit ist die DKI-Studie die wohl detaillierteste Studie für Robo-Advisor im deutschen Markt.
Dabei wurden das jeweilige Angebot analysiert, insbesondere die Vielseitigkeit des Produkt- und Leistungsangebots. In diesem Zusammenhang wurde auch untersucht, wie umfangreich die persönliche Kundensituation im Rahmen des Anlageplaners berücksichtigt wird und zu welchen Rahmenbedingungen die Portfolios angeboten werden. Auch die Konditionen – ein oft kritisierter Punkt bei Robo-Advisor – spielt in der DKI-Studie eine gewichtige Rolle. Zentrales Kriterium bildete etwa die Höhe der Servicepauschale. Daneben fanden Kostenaspekte wie Gewinnbeteiligung, Depotführungsgebühr, Transaktionskosten, produktinterne Kosten und Vertriebskosten Berücksichtigung. Da die Höhe der Servicepauschale häufig in Abhängigkeit der Anlagehöhe gestaffelt ist, wurden die Summe der Kosten sowie die erzielten Renditen (2019) für sechs verschiedene Fälle erhoben und ausgewertet. Ebenso wurden die Kosten unterschiedlicher Portfolios verschiedener Risikoklassen (niedrigste bis höchste) ausgewertet. Last but not least fließt der Kundenservice in die Betrachtung ein. Ein Faktor, der gern von Verbraucherschützern kritisiert wird.
Medienpartner dieser Studie:
Rahmendaten der Studie
Die Daten für die Bewertung wurden mittels
- Anbieterbefragung,
- Mystery Calling
- Mystery Mailing
- Social-Media Checks
erhoben.
Ebenso floss in die Bewertung der Anbieter die Analyse der jeweiligen Internetseiten in Bezug auf Aussagekraft und Informationsgehalt sowie Nutzungsfreundlichkeit ein.
Die Untersuchung konzentriert sich wie in den Vorjahren auf die Kategorien Konditionen, Angebot sowie Kundenservice.
Die Gewichtung der Kategorien erfolgte wie folgt:
| Robo-Advisor | Anbieter |
| Baloise MONVISO | Basler Financial Services GmbH |
| bevestor | bevestor GmbH |
| cominvest | comdirect bank AG |
| easyfolio | easyfolio GmbH |
| Fidelity Wealth Expert | Fidelity International |
| fintego | European Bank for Financial Services GmbH |
| Ginmon | Ginmon Vermögensverwaltung GmbH |
| growney | Growney GmbH |
| investify | investify S.A. |
| LIQID | LIQID Investments GmbH |
| moneyfarm | MFM Investment GmbH |
| PIXIT | TARGOBANK AG |
| quirion | quirion AG |
| ROBIN | Deutsche Bank |
| Scalable Capital | Scalable Capital Vermögensverwaltung GmbH |
| VisualVest | VisualVest GmbH |
| Warburg Navigator | M.M. Warburg & Co AG & Co. KGaA |
| Whitebox | Whitebox GmbH |
| Zeedin | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG |
Ergebnisse
| Robo-Advisor | Gesamt | Note |
1 | quirion | 94,5 | sehr gut |
2 | VisualVest | 92,1 | sehr gut |
3 | growney | 91,7 | sehr gut |
4 | fintego | 87,3 | sehr gut |
5 | Zeedin | 86,4 | sehr gut |
6 | bevestor1 | 83,3 | gut |
7 | Whitebox | 82,6 | gut |
8 | LIQID | 82,0 | gut |
9 | PIXIT | 81,5 | gut |
10 | Scalable Capital | 79,8 | gut |
11 | investify | 79,7 | gut |
12 | ROBIN | 74,4 | gut |
13 | Ginmon | 72,4 | gut |
14 | Fidelity Wealth Expert | 72,1 | befriedigend |
15 | easyfolio1 | 72,1 | befriedigend |
16 | Warburg Navigator | 71,6 | befriedigend |
17 | Baloise Monviso | 69,9 | befriedigend |
18 | cominvest | 67,8 | befriedigend |
Ergebnisse Kategorien
Das Angebot der Robo-Advisor ist insgesamt zufriedenstellend. 16 Anbieter erreichen die Note „sehr gut“ oder „gut“. Die drei Weiteren erhalten die Note „befriedigend“.
Bei allen Anbietern kann eine Einmalanlage getätigt werden. Bei 17 der 19 Anbieter besteht daneben ebenso die Möglichkeit, einen Sparplan aufzustellen (nur LIQID und Zeedin/Hauck & Aufhäuser bieten dies nicht an). Allerdings bieten darunter nur sieben die Möglichkeit, einen Sparplan unabhängig von einer Einmalanlage zu eröffnen. Bei den weiteren Anbietern muss dafür immer auch eine Einmalanlage zwischen 500 Euro (ROBIN) und 20.000 Euro (Warburg Navigator) getätigt werden.
Die Mindestanlagesummen liegen für Einmalanlagen zwischen 100 Euro (easyfolio und PIXIT) und 100.000 Euro (LIQID) und für Sparpläne zwischen 10 Euro (easyfolio) und 200 Euro (Warburg Navigator) im Monat. growney fordert keine Mindestanlagesummen für Sparpläne und Einmalanlagen, Ginmon keine für Sparpläne. ROBIN gibt beim Sparplan eine Mindestanlage von nur mindestens einem Euro vor (bei zusätzlicher Einmalanlage von 500 Euro). Dort kann täglich eingezahlt werden. Ist für die Sparplaneröffnung eine Einmalanlage erforderlich, gelten auch hier die o.g. Mindestanlagesummen. Eine Ausnahme stellt Ginmon dar: Die Mindestanlagesumme für Einmalanlagen in Kombination mit einem Sparplan ist bei Ginmon mit 1.000 Euro niedriger als bei einer alleinigen Einmalanlage (5.000 Euro).
- Sieben Robo-Advisor verfolgen eine aktive und sieben eine passive Vermögensmanagementstrategie, während vier Anbieter einer Kombination aus beiden Strategien nachkommen. Bei LIQID kann der Kunde selbst wählen, ob er eine aktive oder passive Vermögensmanagementstrategie wünscht.
- Sieben Robo-Advisor bieten ausschließlich aus ETFs bestehende Portfolios an. Die Portfolios der weiteren Anbieter beinhalten neben ETFs bspw. noch Fonds und/oder ETCs. Fidelity Wealth Expert ist der einzige Anbieter, bei dem keine ETFs im Portfolio enthalten sind.
- Die Anbieter unterscheiden zwischen drei (easyfolio) und 23 (Scalable Capital) Risikoklassen und haben zwischen drei (easyfolio) und 30 (LIQID) Portfolios mit fester Allokation im Angebot. Bei ROBIN gibt es solche Musterportfolios nicht. Für jeden Kunden wird eine individuelle Anlagestrategie ermittelt. Scalable Capital bietet ebenso keine Musterportfolios mit fester Allokation an. Stattdessen setzt der Anbieter den Fokus weniger auf die Stabilität der Allokation als auf die Stabilität des Risikos.
- Bei 15 Anbietern wird die Allokation der Portfolios durch hauseigene Experten angepasst. Die Anpassung erfolgt dabei bei allen Anbietern automatisch. Bloß bei growney erfolgt eine Anpassung erst nach der Zustimmung des Kunden.
Weitere Hinweise und Einzelergebnisse können in der Studie nachgelesen werden.
Robo-Advisor | Gesamt | Note | |
1 | VisualVest | 95,4 | sehr gut |
2 | quirion | 93,0 | sehr gut |
3 | bevestor1 | 92,8 | sehr gut |
4 | growney | 91,9 | sehr gut |
5 | PIXIT | 88,4 | sehr gut |
6 | Scalable Capital | 86,6 | sehr gut |
7 | Zeedin | 85,7 | sehr gut |
8 | Whitebox | 85,6 | sehr gut |
9 | investify | 84,5 | gut |
10 | LIQID | 81,9 | gut |
11 | fintego | 80,5 | gut |
12 | Baloise Monviso | 80,1 | gut |
13 | moneyfarm | 78,9 | gut |
14 | Warburg Navigator | 78,3 | gut |
15 | Ginmon | 78,3 | gut |
16 | ROBIN | 76,2 | gut |
17 | easyfolio1 | 72,2 | befriedigend |
18 | cominvest | 69,9 | befriedigend |
19 | Fidelity Wealth Expert | 66,5 | befriedigend |
In der Kategorie „Konditionen“ schneiden zwölf der 18 getesteten Robo-Advisor mit den Noten „sehr gut“ oder „gut“ ab. Vier Anbieter erhalten die Note „befriedigend“ und zwei Anbieter die Note „ausreichend“.
- Alle Anbieter erheben eine Servicepauschale, mit der verschiedene Kosten, die im Rahmen der Vermögensverwaltung anfallen, abgedeckt werden.
- Die höchste Servicegebühr erheben easyfolio1 und cominvest. Hier zahlt der Anleger durchschnittlich 0,95 % des Depotbestands p.a..
- Bei quirion ist die Servicepauschale mit 0,48 % p.a. am geringsten. Dabei sind die ersten 10.000 € Anlagesumme sogar kostenlos. Vier Anbieter nennen zwar mit 0,25 % p.a. bis 0,39 % p.a. geringere Pauschalen, diese werden jedoch erst ab einem festgelegten Mindestbestand angewendet. So fallen bei LIQID bei den Produkten LIQID Global und LIQID Impact 0,25 % des Depotbestands p.a. ab einem Anlagevolumen von 5.000.000 Euro an und bei growney 0,39 % des Depotbestands p.a. ab einer Anlagesumme von 50.000 Euro.
- Acht der 18 getesteten Anbieter (fintego, growney, investify, LIQID, PIXIT, Warburg Navigator, Whitebox sowie Zeedin) berechnen die Höhe der Servicegebühr in Abhängigkeit des Depotwertes: Je größer der Depotbestand, desto geringer die prozentuale Servicegebühr.
Mit Ausnahme von easyfolio muss der Anleger bei allen Anbietern für produktinterne Kosten zusätzlich zahlen. Bei den Produkten von PIXIT sind diese mit durchschnittlich 0,13 % p.a. am niedrigsten, bei denen von cominvest mit im Durchschnitt 0,76 % p.a. am teuersten.
Zusätzlich erheben sieben Anbieter Spread-Kosten. Bei Ginmon und Whitebox fallen diese im Schnitt mit 0,02 % am niedrigsten aus. investify und quirion erheben mit durchschnittlich 0,1 % die höchsten Spread-Kosten.
Die Einzelergebnisse und weitere Details können in der Studie nachgelesen werden.
Robo-Advisor | Gesamt | Note | |
1 | fintego | 93,2 | sehr gut |
2 | quirion | 92,5 | sehr gut |
3 | VisualVest | 91,8 | sehr gut |
4 | Zeedin | 85,7 | sehr gut |
5 | growney | 85,2 | sehr gut |
6 | LIQID | 82,0 | gut |
7 | Fidelity Wealth Expert | 76,8 | gut |
8 | PIXIT | 76,0 | gut |
9 | bevestor1 | 74,7 | gut |
10 | Whitebox | 74,5 | gut |
11 | Baloise Monviso | 74,4 | gut |
12 | ROBIN | 73,3 | gut |
13 | Ginmon | 72,1 | befriedigend |
14 | easyfolio1 | 70,9 | befriedigend |
15 | investify | 70,8 | befriedigend |
16 | Scalable Capital | 70,6 | befriedigend |
17 | Warburg Navigator | 58,5 | ausreichend |
18 | cominvest | 55,8 | ausreichend |
Die Ergebnisse der Kategorie „Kundenservice“ fallen insgesamt zufriedenstellend aus. 17 der Anbieter erhalten die Note „sehr gut“ oder „gut“, ein Anbieter bekommt ein „ausreichend“ und ein Anbieter schneidet mit „ungenügend“ ab.
Robo-Advisor | Gesamt | Note | |
1 | growney | 104,6 | sehr gut |
2 | quirion | 101,6 | sehr gut |
3 | Whitebox | 92,6 | sehr gut |
4 | Zeedin | 89,5 | sehr gut |
5 | fintego | 89,2 | sehr gut |
6 | investify | 87,9 | sehr gut |
7 | cominvest | 87,4 | sehr gut |
8 | VisualVest | 86,1 | sehr gut |
9 | Scalable Capital | 84,4 | gut |
10 | Warburg Navigator | 84,3 | gut |
11 | LIQID | 82,0 | gut |
12 | bevestor1 | 81,6 | gut |
13 | moneyfarm | 80,0 | gut |
14 | PIXIT | 79,0 | gut |
15 | easyfolio1 | 74,4 | gut |
16 | Fidelity Wealth Expert | 74,0 | gut |
17 | ROBIN | 72,8 | gut |
18 | Ginmon | 61,4 | ausreichend |
19 | Baloise Monviso | 40,4 | ungenügend |
Studie
Veröffentlichung
Der Artikel zur Studie ist erschienen in:
Euro am Sonntag 28/20
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